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近期，多家上市公司三季度報告披露。中國證券報·中證金牛座記者發(fā)現(xiàn)，多家險資機(jī)構(gòu)現(xiàn)身科技板塊上市公司的前十大股東行列。

事實上，保險資金正在積極配置科技創(chuàng)新領(lǐng)域，除了公開市場投資外，投資形式還包括投資創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)基金等。業(yè)內(nèi)專家表示，加碼投資科技領(lǐng)域有助于險資機(jī)構(gòu)捕捉投資機(jī)會，助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

險資積極配置科技公司

10月24日，聯(lián)動科技披露了三季度報告。根據(jù)公告，前海人壽保險的兩款分紅險產(chǎn)品現(xiàn)身該公司前十大股東行列。據(jù)聯(lián)動科技公告，該公司的主營業(yè)務(wù)是半導(dǎo)體行業(yè)后道封裝測試領(lǐng)域?qū)Ｓ迷O(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。值得一提的是，截至三季度末，除聯(lián)動科技外，歌爾股份、佳訊飛鴻、中船特氣等科技領(lǐng)域上市公司的前十大股東中，也出現(xiàn)了多家險資的身影。

除了公開市場投資外，險資機(jī)構(gòu)還參與投資了創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)基金，挖掘處于種子期、初創(chuàng)期的科技企業(yè)投資機(jī)會。通過投資私募股權(quán)基金等方式，中國人壽、中意人壽、陽光人壽、東吳人壽等數(shù)十家險資機(jī)構(gòu)成為宇樹科技、云深處科技、強(qiáng)腦科技等初創(chuàng)企業(yè)的間接股東。遠(yuǎn)東資信研究院副院長張林向記者介紹，險資機(jī)構(gòu)通常以有限合伙人（LP）的身份參與私募股權(quán)基金，對初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行間接投資。一方面，有限合伙人僅承擔(dān)有限責(zé)任；另一方面也可借助普通合伙人（GP）的管理經(jīng)驗和篩選能力，彌補險資機(jī)構(gòu)在早期項目挖掘上的不足。

優(yōu)化資產(chǎn)配置

在許多人看來，險資偏好投資處于成熟期、分紅較穩(wěn)定的公司，如今險資卻逐漸加碼配置科技領(lǐng)域。在上海金融與發(fā)展實驗室首席專家曾剛看來，保險公司投資策略的轉(zhuǎn)變源于內(nèi)外部多重因素的驅(qū)動。中國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，科技企業(yè)中蘊藏著巨大的成長空間和投資機(jī)會。從內(nèi)部需求看，保險資金具有規(guī)模大、期限長的特點，與股權(quán)投資的長周期特性天然匹配，通過布局早期項目有機(jī)會獲取超額回報，優(yōu)化整體資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。此外，監(jiān)管政策逐步放開保險資金運用范圍，鼓勵保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新，為保險公司參與股權(quán)投資提供了政策支持。

張林認(rèn)為，投資新興科技公司需要保險機(jī)構(gòu)做好“干中學(xué)”，主動積累科技投資的經(jīng)驗，并加強(qiáng)風(fēng)控管理。此外，保險機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)GP篩選，做好分散投資，結(jié)合自身資金屬性，做到盡力而為、量力而行。